M&A 대상 기업 선정 – 전략적 목표 설정과 재무, 산업 분석

M&A에서 대상 기업의 선정은 성공적인 거래의 출발점입니다.

단순한 재무적 판단이 아니라, 기업의 전략적 목표를 달성하고 장기적 성과를 확보하기 위한 핵심 과정이라고 할 수 있습니다.

이번 칼럼에서는 M&A 대상 기업 선정의 주요 요소인 전략적 목표 설정, 산업 분석, 재무 상태와 리스크 분석을 중심으로 살펴봅니다.

1. 전략적 목표 설정의 중요성

M&A를 추진하는 기업에게 가장 중요한 출발점은 명확한 전략적 목표를 설정하는 것입니다.

신규 시장 진출, 사업 다각화, 기술력 강화, 경쟁 우위 확보 등 다양한 목적에 따라 적합한 대상 기업의 요건이 달라질 수 있습니다.

예를 들어, 만약 비용 절감을 목적으로 한다면 공급망 일부를 통제 가능한 기업을 목표로 할 수 있습니다.

이처럼 기업의 목표와 부합하는 대상 기업을 명확히 정의하는 것이 중요합니다.

2. 산업 분석의 중요성

산업 분석은 대상 기업의 잠재력을 평가하는 데 필수적인 과정입니다.

해당 산업의 성장 잠재력, 경쟁 구조, 규제 환경 등을 종합적으로 분석함으로써, 어떤 산업이 기업의 전략적 목표와 가장 부합하는지 파악할 수 있습니다.

특히 산업 내 주요 경쟁 기업의 움직임을 주의 깊게 살펴보고, 시장에서의 기회를 정확히 포착하는 것이 중요합니다.

대체적으로 산업이 성숙기나 쇠퇴기에 머물러 있는 것 보다는, 성장 가능성이 높은 산업에서 인수 기회를 찾는 것이 더 매력적일 수 있습니다.

3. 재무 상태와 리스크 분석

대상 기업의 재무 상태는 안정성과 수익성을 평가하는 데 핵심적인 역할을 합니다.

재무제표, 수익성, 부채 비율, 현금 흐름 등을 면밀히 검토함으로써 재무적 안정성을 확보할 수 있습니다.

또한 과도한 부채나 비효율적인 재무 구조를 가진 기업은 향후 리스크를 초래할 가능성이 있으므로, 이를 사전에 파악하고 거래 구조를 조정하는 것이 필요합니다.

인수 후 재무 성과를 극대화하려면 대상 기업의 가치평가(Valuation)가 적절히 이루어져야 합니다.

4. 결론

M&A 대상 기업 선정은 단순한 재무적 판단을 넘어, 전략적 목표와 산업 분석, 재무적 안정성 등 다양한 요소를 통합적으로 고려하는 과정입니다.

더블유엠디(WMD)는 삼정KPMGㆍ김앤장, 법무법인(유)세종 등 주요 회계법인과 로펌 출신의 M&A 전문가들로 구성된 팀이, 고객의 전략적 목표에 부합하는 대상 기업을 자체 개발 AI 시스템을 활용해 신속, 정확하게 분석합니다.

AI와 빅데이터를 통해 대상 기업의 가치를 정확히 평가하고 고객 맞춤형 솔루션으로 성공적인 M&A를 지원합니다.

감사합니다.